格隆汇11月22日丨里昂报告指出,相信舜宇(02382.HK)镜头模组毛利率下半年复苏进度较预期疲弱,智能电话代工商对明年需求维持审慎看法,主因交货时间缩短及来自代工生产商的订单规模减少,意味供应商的订单预见度下降。然而,该行相信三镜头自2019年开始将得到广泛采用,料可推动镜头模组价值,及带动镜片销量增长,同时提升其市场份额,是新增长动力。上调集团2018-20年销售预测3%、6%及17%,因预期手机镜头及相机模组销量增加,惟调整盈测-10%、-3%及6%,股份目标价由135.63港元下调至92.46港元,相当于预测2019年市盈率20.4倍。基于该行看好集团长远前景增长,手机相机镜头升级,及镜头市场份额扩大,维持评级“买入”。舜宇(02382.HK)收报74.15港元,跌3.95%,成交5.11亿港元,最新总市值813.31亿港元。