格隆汇3月7日丨富瑞发表研究报告指出,百富环球(00327.HK)去年实际业绩胜预期,海外业务收入持续强劲,主要受惠于LACIS地区的表现,并带动毛利率上涨。富瑞维持百富环球的“持有”评级,目标价为3.9港元。
富瑞报告指出,百富环球去年收入增加28%,比富瑞估计高出6%,虽然纯利按年升85%,但仍低于富瑞估计7%,主要因为集团未有将终止卡说集团(Kashuo)业务的6000万元收益入帐,扣除这因素后,百富环球去年业绩实较富瑞预测高18%。
报告又指,去年百富环球的海外业务收入上升41%,主要由LACIS地区收入大幅增加665%、APAC地区升49%及USCA地区升4%所刺激。至于内地业务收入虽然减少15%,但比上半年的45%跌幅已经收窄。下半年毛利率为36.6%,也比富瑞预期高。