格隆汇3月8日丨东方盛虹(000301.SZ)公布，盛虹炼化(连云港(601008))有限公司(“盛虹炼化”)是“盛虹1600万吨/年炼化一体化项目”(“盛虹炼化一体化项目”)的实施主体，盛虹炼化一体化项目被列为江苏省重大项目，已于2018年12月14日开工建设，目前处于建设初期，预计将于2021年建成投产。
公司此次拟收购盛虹炼化，是响应国家发展高端石化产品，推进炼油和化工一体化发展战略的重要举措，有助于上市公司形成完整的“原油炼化-PX/乙二醇-PTA-聚酯-化纤”新型高端纺织产业链，符合上市公司长远规划和发展战略，有利于提高上市公司综合竞争能力以及盈利能力。
2019年3月8日，公司全资子公司江苏盛虹石化产业发展有限公司(“石化产业”)与盛虹(苏州)集团有限公司(“盛虹苏州”)、盛虹石化集团有限公司(“盛虹石化”)在苏州市吴江区签订《股权收购协议》，石化产业以现金方式收购盛虹苏州、盛虹石化合计持有的盛虹炼化100%股权。
根据上海东洲资产评估有限公司出具的《资产评估报告》，于评估基准日，盛虹炼化采用资产基础法评估的股东全部权益价值约9.61亿元。此次交易以资产评估报告的评估结果作为定价依据，同时结合盛虹炼化于审计、评估基准日后收到股东增资金额5000万元，经共同协商，交易各方一致同意，盛虹炼化100%股权的交易价格约10.11亿元。
此次交易完成后，公司通过石化产业间接持有盛虹炼化100%股权，盛虹炼化将纳入公司合并财务报表范围。
此次收购盛虹炼化，是响应国家发展高端石化产品政策的号召，推进炼油和化工一体化发展战略的重要举措。上市公司将充分利用资本平台，加快实施“盛虹1600万吨/年炼化一体化项目”，进一步打通原油炼化与高端化工的产业链条，发展下游高端化工新材料。
通过此次交易，公司将在现有民用涤纶长丝主业的基础上，置入盛虹炼化一体化项目，将公司产业链从化纤扩展至炼油、石化全产业链。盛虹炼化一体化项目可以满足PTA生产对对二甲苯（PX）、乙二醇（MEG）的需求并生产汽柴油和航空煤油等产品。项目建成投产后，上市公司将形成“原油炼化-PX/乙二醇-PTA-聚酯-化纤”的完整产业链，从而实现了沿产业链上游的纵向整合，进一步提升上市公司的盈利能力和核心竞争力。
2017年我国PTA、涤纶长丝产能占全球的比例达到60%以上，但PX、MEG产能占全球的比例仅27%，通过置入盛虹炼化一体化项目，公司将重点支持炼化一体化项目建设，进一步发挥产业协同效应，提升产业竞争力。项目投产后，每年可生产PX产品280万吨、生产MEG产品57万吨，从而提高PX、MEG等国内紧缺产品产能，降低进口依存度，保证国家产业安全，从而促使我国化纤产业链在全球的地位进一步提升。
对上市公司的影响：盛虹炼化一体化项目于2018年12月正式动工，目前处于建设初期，预计将于2021年建成投产，建设阶段尚无营业收入产生，非项目建设直接相关的费用计入管理费用，导致盛虹炼化2017年度、2018年度及可预见的2019年度、2020年度出现亏损，预计未来两年平均每年亏损约3500万元。
此次公司收购盛虹炼化并投资建设盛虹炼化一体化项目，短期内将会对上市公司的业绩和现金流量产生一定影响，但项目达产后，根据《盛虹炼化一体化项目可行性研究报告》，预计可实现不含税年销售收入约722亿元、净利润约76亿元，将显着增强上市公司的盈利能力。在响应国家发展高端石化产品政策的号召、有效解决我国及公司PX和MEG长期依赖于进口的格局、保证国家产业安全的同时将给上市公司股东提供更多的回报。
