格隆汇3月20日丨摩根士丹利发表研究报告指龙光地产(03380.HK)去年收入按年升59.4%至441亿元人民币,毛利率按年跌0.6个百分点至33.7%,核心盈利按年升51.3%至59亿元人民币,符合市场预期。此外,公司2018年合约销售达718亿元人民币,按年升65%,销售率55%。管理层指引2019年合约销售按年升20%至850亿元人民币,可售资源为1,500亿元人民币,意味销售率达56%。2019年可售资源当中,有65%于大湾区。
该行下调公司2019及2020年核心盈利预测5%及4%,以反映毛利率较低,目标价由13.09港元下调至12.8港元,评级“与大市同步”。