大和发布报告称,中国太保(601601,股吧)(02601)第三季业绩表现失望,而管理层变动令短期可视性较低,将公司H股目标价由34港元下调8.82%至31港元,予其“持有”投资评级。
该行表示,太保第三季首年定期保费(FYRP)同比下跌26%,是令人感到失望的主要原因,逊于同业中国人寿(02628)(评级:“买入”)及中国平安(02318)(评级:“持有”)。该行预期,太保第四季首年定期保费表现将面对高基数的挑战,公司去年第四季首年定期保费同比增长约164%。
另外,该行将太保今年的新业务价值增长预测由零增长调低至跌7%。