小摩发布研究报告,重申新鸿基地产(00016)“增持”评级,目标价由128.9港元上调9.9%至141.7港元。
报告中称,虽然新鸿基地产(00016)表现强劲,但相信仍有重新估值的空间。虽然其派息政策不太可能带来任何正面惊喜,但其未来十个月的大量项目推出,预计会令公司成为住宅市场的焦点。
该行表示,新地在香港有2230万平方尺的土地储备,当中住宅用地占1720万平方尺,足够覆盖最少五年的可售资源。正如今年新公布的《财政预算案》中所述,可用于私人住宅的土地数量将会越来越少,预期在土地储备方面的竞争将会继续竞烈。新地将不只受惠于存货土地的价格坚挺,并能在没有利润率压力下,以投机方式购买土地。
另外,公司目前在内地拥有1350万平方尺的投资物业,并将在2024年之前再落成1150万平方尺的投资物业。管理层预期,新增额外总盈利介于30亿至40亿元人民币,占2021财年预测盈利的12%至15%。而高铁站上盖商业综合体完工后,预计收益将超过10亿元。