美银证券发布研究报告,重申中国建材(03323)“买入”评级,目标价14.4港元,认为其目前估值有吸引力。
报告提到,公司与A股上市子公司天山股份(000877,股吧)公布水泥资产重组的进一步详情,与早前提及的相似,天山水泥将向中国建材发行股份以收购多项水泥资产,市账率为1.52倍,是估计的1倍至1.5倍的高位。
该行表示,是次为中国建材三个业务板块中第一个具体的重组方案,预计其工程和新材料业务会很快有更多公布,预计将有助公司进一步提升盈利及筹集资金减轻负债。此外,长远而言,结构简化及进入A股市场,也容许更佳的协同效应和潜在行业整合。