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大摩料北京汽车中期纯利升15% 目标价降至8元

时间:2016-07-22 11:12:18

摩根士丹利发表报告,预期在北京奔驰及自主品牌强劲销售带动下,北京汽车(01958.HK) +0.060 (+0.897%) 沽空 $1.75百万; 比率 5.124% 中期纯利可按年升15%至25亿元人民币(下同),预期新E级车款8月发布,可令北京奔驰的销售动力持续至下半年,惟自主品牌的净亏损或继续成为盈利包袱。该行维持北汽评级「增持」,目标价由8.10元微降至8元(此相当预测今年市盈率9.6倍),该行现价相当预测今年市盈率8.2倍。

该行指出,北京奔驰上半年销售增长39%,强劲的销售来自GLC, GLA 及C级车款的贡献。渠道调查显示,北京奔驰的GLC运动型车款有强劲的需求,而且市场对即将推出的E级车款有较高购买兴趣,相信下半年的销售增长及盈利不错。

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