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《大行报告》摩通升理文造纸(02314.HK)目标价至8.2元 评级「增持」

时间:2016-07-22 11:03:00

摩根大通报告指出,上调理文造纸(02314.HK) -0.010 (-0.158%) 沽空 $1.53千万; 比率 22.459% 2016/17年盈测1.4%及4.8%,目标价由7.3元升至8.2元,意味2018年市盈率预测14倍,评级「增持」。报告指,即使是纸品传统销售淡季,集团议价能力仍较预期强劲,主因华南及华东地区不少小型厂房关闭,改善了行业的供需问题,集团利润亦有所提升。随着踏入销售旺季,料集团议价能力将进一步增强。

该行指,看到次季售价及成本趋势,显示市场正在改善,虽然股价已反映利好因素,但看到集团仍有改善空间,因其财务指标反映市场仍存在轻微产能过剩问题。(ka/a)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-07-21 16:25。)

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