2月26日，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告(2021年)》(下称《报告》)显示，2021年是资管新规过渡期收官之年，银行理财行业在总体平稳增长的基础上，实现了回归本源、结构优化、提质增效的良好改革效果。截至2021年底，银行理财市场规模达到29万亿元，同比增长12.14%；全年累计新发理财产品4.76万只，募集资金122.19万亿元，为投资者创造收益近1万亿元。对于2022年，《报告》认为，监管部门将继续坚持稳中求进的工作总基调，坚持防范化解金融风险，坚持严监管强监管不动摇，积极探索中小银行设立理财公司的模式路径，建立完善理财公司内控合规管理制度，完善长效机制等。净值型理财产品92.97%《报告》显示，在资管新规确立的主动化、净值化的监管导向下，银行理财业务过渡期整改任务基本完成，整体符合预期。一是保本理财产品实现清零。截至2021年底，保本理财产品规模已由资管新规发布时的4万亿元压降至零，基本完成银行理财业务过渡期整改任务，市场上的刚兑预期逐步被打破。二是净值型产品比例大幅增加。截至2021年底，净值型理财产品余额26.96万亿元，占比92.97%，较资管新规发布前增加23.89万亿元，产品净值化转型进程显著；非净值型产品余额为2.04万亿元，较资管新规发布前大幅减少16.39万亿元。三是同业理财和多层嵌套大幅减少。截至2021年底，同业理财降至541亿元，较资管新规发布前下降97.52%。四是存量整改基本完成。绝大部分银行如期完成理财存量整改计划，为银行理财业务健康发展奠定坚实基础。监管部门按照“实事求是、一行一策、稳妥有序、奖惩分明”的总体原则，全面部署银行理财存量资产处置工作。对于个别银行剩余的少量个别资产，按照监管要求纳入个案专项处置，并尽快清零。90家中小银行不再发行产品《报告》显示，资管新规发布以来，监管架构日益完善，理财业务公司制改革稳步推进，对外开放迈出新步伐。一是市场主体专业化经营特点凸显。2018年12月至今，监管部门坚持“成熟一家，批准一家”的原则，已批准29家理财公司筹建，其中24家获批开业，理财业务公司制改革取得积极进展。二是外资机构逐步进入我国理财市场。目前，已有4家外方控股的合资理财公司获批筹建，其中3家已获批开业，广阔的市场空间正吸引越来越多的外资金融机构进入我国理财市场，有部分理财公司计划引入境外战略投资者。《报告》认为，积极引入外资进入理财市场，有助于借鉴国际资管行业先进成熟的投资理念、经营策略、激励机制和合规风控体系，发挥中外资管机构各自优势，丰富金融产品供给，激发市场竞争活力，更好地满足我国居民的多元化财富管理需求。三是理财市场发展格局进一步优化。截至2021年底，“洁净起步”的理财公司产品存续规模占全市场的比例近六成，已发展成为理财市场重要机构类型，同时部分中小银行不再发行理财产品，而是通过产品代销继续参与理财业务，理财市场已呈现出以理财公司为主、银行机构为辅的格局。截至2021年底，存续理财产品的机构数量较资管新规发布前减少了90家。 2021年累计为投资者创收近1万亿《报告》显示，理财新规发布以来，银行理财产品投资门槛大幅降低，产品种类不断丰富，覆盖投资者数量持续增长，居民财富管理需求进一步满足。截至2021年底，存续银行理财产品3.63万只；持有理财产品的投资者数量达到了8130万个，创历史新高，同比增长95.31%，其中个人投资者仍占据理财市场绝对主力，数量占比高达99.23%。在资管行业打破刚兑的背景下，银行理财以其长期稳健的资金供给渠道、专业优质的资产管理能力、丰富多元的产品设计创新等优势，实现较为平稳的产品收益。资管新规发布以来，理财产品已累计为投资者创造收益3.61万亿元，其中2021年累计为投资者创造收益近1万亿元。2021年各月度，理财产品加权平均年化收益率最高为3.97%、最低为 2.29%，收益率波动相对平稳。支持中小微企业发展提供资金超3万亿在服务实体能力和社会责任投资方面，《报告》显示，资管新规发布以来，银行理财行业持续提升资金配置能力、拓展投资渠道、缩短投资链条，更加精准高效支持实体经济，大力践行社会责任。一是服务实体经济质效大幅提升。截至2021年底，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产，支持实体经济资金规模约25万亿元，相当于同期社会融资规模存量的8%，有效实现资金与实体经济融资需求对接。二是产品结构优化调整。理财产品期限不断拉长，资管新规发布时，全市场新发封闭式理财产品平均期限为138天，2021年12月则大幅增长至481天，为市场提供了长期稳定资金来源。三是积极践行社会责任。2021年，理财资金投向绿色债券规模超2200亿元，投向乡村振兴、扶贫等专项债券规模超1200亿元，为中小微企业发展提供资金支持超3万亿元，累计募集ESG主题理财产品超600亿元，募集乡村振兴、公益慈善等社会责任主题理财产品超600亿元，有效促进共同富裕目标实现。在《理财服务实体经济取得新成效》专栏中还披露一些详细情况：截至2021年底，ESG主题理财产品存续余额达962 亿元，同比增长1.83倍；全年累计发行乡村振兴、公益慈善等社会责任主题理财产品67只，募集资金超600亿元；鼓励市场机构将直融工具资金投向碳达峰碳中和、抗汛救灾、中小企业、民营企业、能源电力供应等经济社会发展的重点领域，2021年成功落地超过30个项目。五大平台建设初见成效资管新规发布后，为助力理财市场的转型发展，《报告》显示，银行业理财登记托管中心多措并举，着力建设完善五大服务平台，为银行理财市场提供高质高效的专业服务。一是银行理财信息集中登记平台，实现理财产品统一集中登记，满足监管部门全面、实时、动态、穿透管理要求。截至2021年底，银行业理财登记托管中心累计已为全国900余家发行或销售理财产品的银行业金融机构开通理财登记系统；各机构累计通过理财登记系统申报理财产品约199万只，登记资产信息约1104万条，登记投资者身份信息上亿条；140余家机构已与理财登记系统实现系统直联。二是理财产品查询和信息披露平台，切实保护投资者合法权益。三是理财产品中央数据交换平台，共建理财行业统一数据交换标准。交换平台一期已于2022年1月14日上线运行，即将为理财市场发展注入全新动力。四是理财公司行业交流研讨平台，设立中国理财网·理财20+论坛，充分发挥理财智库作用。五是理财产品第三方托管平台，满足监管部门关于理财产品实质性独立托管要求。目前，银行业理财登记托管中心已建成并投入使用了功能全面、运行高效稳定的理财产品托管系统，制定完善托管业务制度，满足监管部门关于理财产品实质性独立托管要求。展望：严监管强监管不动摇，理财公司主动作为对于2022年，《报告》认为，监管部门将继续坚持稳中求进的工作总基调，坚持防范化解金融风险，坚持严监管强监管不动摇。继续坚持“成熟一家、批准一家”的原则，稳步推进理财公司批设工作，做好已开业机构的运行评估，积极探索中小银行设立理财公司的模式路径，落实扩大对外开放和引进外资政策，建设各展所长、有机合作、同生共存的生态体系。强化非现场监测和大数据筛查功能，对业务风险早发现早处置，同时将加大现场检查力度和频度，综合运用监管提示、监管通报、行政处罚等手段，对违规行为保持高压震慑。进一步从产品销售、业务管理、流动性风险等方面强化规范管理，增强理财产品的合规性和稳健性等。机构方面，理财公司将继续坚持稳健经营理念，持续优化理财业务模式，深耕差异化发展，持续加大理财市场对外开放力度，借鉴国际资管行业先进成熟经验，更好地满足理财业务多样化、高质量的发展需求。同时，长期难以形成理财业务优势的中小银行，在市场引导下逐渐回归本源、专注主业。未来，中小银行将理财产品代销作为发展理财业务模式的新选择，致力成为理财产品代销的重要力量。产品方面，理财市场机构将主动作为，充分发挥汇集中长期资金、灵活配资资产、穿越周期波动的功能作用，抓住广大居民对财富保值增值的巨大刚需，满足理财投资者平衡风险与收益的需求，积极帮助居民在整个生命周期管理财富，提升抵御风险能力。围绕养老产品的长期性和普惠性特点，坚持稳健投资策略、优化期限结构、完善托管模式，不断提高专业管理水平，做好养老产品试点。
转自：21世纪经济报道
