【亿邦动力讯】5月9日消息，在2018大家居未来零售峰会上，沸点资本创始合伙人姚亚平发表了题为《家居消费的用户革命》的演讲。他表示，行业一部分竞争是消费升级的竞争，一部分是消费降级的竞争。对之前经历过被互联网冲击和新经济冲击的其他行业，他认为进入家居行业是一片蓝海。
据悉，2018大家居未来零售峰会以“智·臻”为主题，由亿邦动力网主办，方太联合主办，将携手家居建材行业领袖，研讨在消费者品质生活追求下带来的新消费升级下，互联网背借数据、智能的优势，泛家居建材行业的发展。
沸点资本创始合伙人姚亚平
温馨提示：本文为速记初审稿，保证现场嘉宾原意，未经删节，或存纰漏，敬请谅解。
以下是演讲实录：
姚亚平：我是沸点资本的创始合伙人姚亚平，沸点资本是一家年轻的投资公司，成立只有一年多时间，前身是高原资本。但我们也是一家非常特别的投资公司。此前高原资本中国只有两个合伙人，一个在北京，我在上海，全球30亿美金只有13个人在管理。现在沸点资本扩大了规模，团队扩容了50%，从两个人变成了三个合伙人，但IRR62%、成功率80%的投资业绩依旧延续。
我们的做法比较特别，人数不在多，但都是合伙人亲力亲为在看项目、做投资，我们倡导“工匠投资，陪跑创业”，觉得这样才能够正在触及到行业深度，才能跟创业者同频。我们投10个公司争取8个退出，4个能够IPO。我从2010年到现在差不多投了有10家公司，其中4-5个正在IPO。之前我们是中国奇虎360最大的股东，初期就进入了，到360退市的时候还有20%的股份，此外，我们还投资了安居客、大件会等公司，对家居家装领域很关注。
刚才主持人说大家到了比较迷茫的阶段，我却认为这个领域是蓝海，因为从互联网领域和消费领域来到家居领域，会发现在这个领域无论在生产端、渠道端和消费端都有盈利空间。
所以，主办方亿邦说“你可以讲讲家居”，我不会上套，我一定不会讲家居。但我可以告诉大家“他山之石可以攻玉”，为什么这么说？互联网发展到今天是沿着清晰的脉络发展：
第一个阶段是从1999年-2004年，那时谁有banner，市值就会被认可。
第二个阶段是从2005-2009年，谁的互联网可以放效果广告，谁的市值就最被认可。
第三个阶段是2010-2014年，品牌广告告诉我买什么，效果广告告诉我去哪里买，所以这个阶段可以完成交易的公司市值最被认可，所以阿里、京东完成了资本市场最大化的变现。
从2015年往后的五年所有公司都是线下完成交易的公司，比如美团、滴滴，美团公司做要么是去店里吃饭，要么是给你送到家里。
五年前，没有人觉得链家是一个很牛的公司，但十年前我已经觉得这家公司非常牛了。十年前大家觉得搜房厉害，因为搜房放的是新盘的品牌广告。如今，链家放的是精准效果广告，所以要找房子到链家上去找，它建立起的是交易联系。
可以稍微透露一点信息，链家前年的收入是几百个亿的佣金，也就是说每卖1万亿的房子可以收两三百亿的佣金，一年的交易量相当于全国的12%，相当于万科、碧桂园、恒大三甲加起来的交易量。
家居行业有哪个公司可以说自己占了百分之十几的市场占有率？我们说家居行业和房子非常正相关，这么多年来，中国所有的研究人员都告诉你房产行业属于周期性行业，但所有人都错了，房产行业属于成长性行业，具备消费属性的成长性行业，具有资本属性的投资性行业。做家装会觉得自己是周期性行业吗？不会，房子也一样。为什么会装修，是因为买了房子。家装和家居与此非常相关。
为什么整个家居行业今天才面临这样的改革？是因为这个行业还没有标准化。最开始整个互联网化是广告行业，其次是消费品零售行业，汽车行业已经开始进入了线下交易公司，房产行业前几年出现了像链家这样的公司，家装也是一样，最开始是家电，然后是家居，再是家装行业，今天大家还没有面临变化和冲击，但我认为未来几年大家感受到的变化和冲击会更明显。
为什么会有变化和冲击？进入家居和家装行业，面临最大的问题是这是产业结构的变化。对整个互联网结构来讲，对互联网经济和实体经济对比来讲，整个中国赶上了“文艺复兴”时期。在文艺复兴之前都是以神为主导，文艺复兴之后进入了以人为主导。
在供不应求的时代是谁有“供给”谁厉害，在供过于求时代是谁有“需求”谁厉害。以前是谁能生产产品可以赚钱，能生产沙发可以赚钱，但互联网时代不是这样，而是拥有了想开东西的用户，这些用户想买东西，谁可以提供供给，谁可以赚钱。这是非常大的改变，是因为中国经济的改变。
中国经济最早的一批人是广东，然后是广东、福建的中小企业，然后是江苏、浙北的民营企业，然后是乡镇企业，整个时代到90年代末期，到2010年代的早期，整个时代都在生产型。所以，在这个时代的有钱人全是工厂主，全是生产产能。
2010年代之后时代变了，国美、苏宁的崛起不再能生产小电器，而是把小电器卖得很好。销售方先把人聚集起来，然后反向购买想要的东西。在微信时代，又被拼多多颠覆，先把没有意向的人聚合起来，然后为他们组合偶生性需求。
如果在座的家居企业，过去三十年没有挣钱，那比较轻松，包袱很轻，如果前三十年挣钱了，那很痛苦。因为人是有路径依赖的，现在我们面临很大的状态是整个产能从供小于求变成了供过于求。
2006年链家在北京排第五，全国排第十三，主要成交二手房，当时北京二手房交流很低，他们的CEO告诉我说未来二手房会成为主流，现在每成交6.5套新房才有一套二手房，而纽约更好相反。那时候所有行业里经过第一次中国房价暴涨，所有人在赚差价的钱。只要市场是买方市场，就根本不用想房子在哪里，只要把卖房子的聚合起来就行了，把所有有房子的大爷、大妈钥匙交给我，所有人要交易房子都要到链家。他敏锐感觉到了市场的供求变化。那时仍然是卖方市场，所有买方付中介费。我看市场就问城市里谁付中介费，如果城市都是买方付中介费，房价一定会涨。
所以我看写字楼的链家生意，发现广州、深圳的是业主付中介费，我说这个房子供过于求，不会是单边增长的需求了。所以，大家要知道一个非常重要的变化是在行业里供过于求还是供小于求，在生产时代，过去三十年所有的家电、家居能挣钱是供小于求，现在是供过于求。所以就要研究用户。
今天我们的用户开始出现了分化，一部分用户在消费升级互联网化，而家装和家居行业为什么最后被互联网冲击？因为这个行业还没有标准化，家装行业很大的问题是整个行业在信息不透明。
但现在发生了很大的改变，一旦行业变成了供过于求，一旦用户掌握了话语权和信息主导权，会发现整个行业被信息透明化。一旦信息透明化出现的方式，所有被互联网冲击的行业都变成了头部能生存，这在家居家装特别明显。因为这个行业会认准品牌公司，大者恒大，将来就会赢者通吃。
再来看结构变化，过去生产型消费行业里，一个东西的生产成本占成本非常低，一瓶10块钱的喜力啤酒原材料成本7毛钱，最大成本是经销商2.2元，包装是1.63元，人力成本是1.3，为了消费这种东西只有两种可能性，一种是场景消费情景下愿意付溢价，二是不愿意付溢价就会把价格打低，打低的是所有中间化的链条。
今天大家已经觉得这个生意非常常态化了，但当时面对投资行业面对小米的冲击，所有行业都受冲击。当时我问我负责联想全国的渠道的人说小米行不行，他说怎么行呢？哪个代理商会卖它的产品？代理成本是渠道的18%，小米的手机价格可以付出18%的渠道成本吗？过了半年，这哥们儿说“我练就了二十年的渠道能力，变成了屠龙之术，因为整个行业不需要渠道了。”3C消费品行业比家电早五年，家电比家居早五年，家居比家具早五年，家具比家装早五年，所以时机会到的。
中国很大的消费差别在于，一部分用户在消费升级，一部分用户在消费降级。消费升级的人是爱美、爱玩、爱健康，怕老、怕死、怕孤独，缺心情、缺爱、缺刺激，所以要给消费升级的人提供这些东西。给消费降级的人更多购买的是产品功能，其实他们需要的东西是品质升级，消费降级，在消费渠道里是非常大的冲击。
中国做生意真的非常容易。中国和美国是两个等体量最大的消费市场，美国的人均GDP是中国的5-6倍，拿下越南1亿多人口和荷兰1亿多差不多，但越南的人均GDP是河南的四分之一，拿下整个越南就相当于拿下了郑州，全世界只有这么大的消费体可以变成这么好的投顾公司。
还有就是中国的儒教发达经济体，从韩国、中国、日本、越南，衡量的标准就是过去一百年发现的石碑，一百年前的石碑都是用汉字，出现这样的状态，会发现在我们这些国家里，日本在五六十年代承接了美国、越战和韩战的转移，而亚洲四小龙承接了日本的产业转移，中国承接了亚洲四小龙的产业转移，我们经历的一切都是这些国家经历的。
日本在三十年前就经历供需年轻的一代，所以他们向往二次元，90年代韩国经历了垮掉的一代，2000年中国的年轻人开始空虚，所以我们经历多少别人经历过的。所以，在中国做消费品的生意可以参考他们。在日本，三十年前村镇全部铺成了水泥店，二十年前台湾所有的便利店还是槟榔西施，现在已经变成了便利店了。日本比韩国早，韩国比我们早。
对之前经历过被互联网冲击和新经济冲击的其他行业来说，进入家居行业时会觉得这简直是一片蓝海，因为这个行业刚刚进入被消费者有选择权的情况，这个行业刚刚进入消费者信息透明的情况，这个行业还没有形成头部的寡头，这个行业还有大批的费用，这个行业品牌还有大批的费用，但这一切都会慢慢的消失，这一切都会被大家慢慢的强调。
