王晓宁
哪些科技趋势将引领未来5年，我们看到了新能源的契机，相信“能源变革”是重点之一。
能源变革的关键词是“再电气化”。未来2年-3年，有望看到“再电气化”的提速。
以风电、光伏为代表的发电侧，便宜发电即将变为现实。风光伏发电距离平价已不到2年时间，随着技术进步，越往后越便宜。平价后的需求释放不再受到补贴政策的影响，增长曲线更加平滑，增长斜率也会缓慢抬升。考虑到我国渗透率占比不到10%，未来替代空间广阔。
近期一个大行业即将进入“电替油”的加速替代期――电动车。未来，电动车将不仅是时尚宠儿和限牌套利工具，还会拥有解放驾驶员双手的功能。特斯拉近期在美国豪华车市场表现出的碾压式优势，给了我们足够信心。
处于运输环节的电网侧，在新能源发电比例上升后，也面临持续改造的压力。
“能源变革”是肉眼可见的变化，未来3年，会看到国产特斯拉和bba的豪华电动车满街跑；价格低廉的风光伏电站批量投产，特高压线路将三北地区的电力源源不断地输送到东南沿海，智能电网陆续获得改造。
总体来看对今年并不悲观，深度价值类股票的中枢依旧是向上的，经历了大幅回调后的周期成长股也进入了长期建仓区域，而处于“能源变革”行业中的龙头企业是寻找慢牛股的重要线索，类比于2017-2018年的泛消费。
（王晓宁为国海富兰克林基金研究分析部副总经理）
