和讯基金消息 2017年6月10日下午, 由私募排排网、中信期货和鹏华基金联合主办的"2017年（第二届）中国FOHF&MOM基金管理人年会"在深圳市福田区五洲宾馆隆重拉开帷幕。会上，深圳数字动能信息技术有限公司董事长黄嵩先生做了致辞。
黄嵩表示，FOF这款管理工具如果用技术实现，在我们看来最重要的事情是实现管理工具进行供需配对的定位。如果FOF是供需配对的定位，我们认为FOF的业务管理系统一定是管理供需关系的工具，我们的iFOF的量方，FOF管理系统的定位就在这个位置上。我如何把供和需的关系以降低成本、提高效率的方式给到我们的资产管理机构使用，这一定是你们想要的产品。
以下为黄嵩发言实录：
大家下午好！当然一定要感谢私募排排网，我们今天团队过来的时候在说一件事，“我们回家了”，因为我们在北京一个大会讲我们金融科技，我们有幸参加了上海第一届FOF的大会，是唯一一家金融科技公司，在1月初发布了我们业界第一款可以快速进行业绩分析的产品，有趣的是，我们是深圳的公司，所以今天是“回家了”。所以今天很高兴，感谢私募排排网，感谢李总给我们机会来介绍数字动能在科技创新领域如何在FOF系统上来进行设计。我想给大家耳目一新的看法，让大家感受一下科技在资产管理业务上可能产生的作用力量。
我简单介绍一下我自己，不要被我的“娃娃脸”迷到了，我15年在资产管理公司，2001年入行，在券商、公募基金公司、私募对冲基金公司都工作过，但是我是一个IT所以我今天和大家分享的基本上是从IT人角度看FOF业务，在业务上，我们不能和基金经理和研究员相比，但是我们从技术的角度去看的时候，也许会看出一些不一样的东西，今天我有大量的干货，我给出的PPT是按半小时准备的，可能我只有15分钟时间，我尽快，大家如果觉得意犹未尽，你们的包包里面有一本我们的资料，也可以找到我们，来看看我们的技术。
我的PPT是从一个故事开始的，在2年创业的时候，有一个传统的私募的老大在广东，管者5亿的基金，是全手动的，我拜访他，给我们一个一个策略平台的时候，他说，我不喜欢你，不喜欢你们的科技，你是要替代我的，请你离开。这是真人真事，我遇到的情况。他是一个非常优秀的手动的基金经理，做主观投资的。我跟他讲了两句话，后来我和他后面聊了4个小时，两个月以后，他已经成为我们忠实的客户。他的桌面上摆了4台我们的量化策略研究平台的工具。他依然告诉我，你们的技术做不过我，我还是做主观投资的，但是我们离不开你。这就是金融科技在资产管理业务的定位，或者说这是数字动能在对金融科技在资产管理业务的定位，那是叫做“助力业务变革”，而不是说“革命业务”，这是两件事。
今天是FOF和MOM的大会，我们还是讲讲FOF和MOM在IT，而且技术公司，来看是什么样的本质，这决定了怎么设计这款产品。FOF的商业本质在我们看来是一个供需配对关系，为什么这么说？因为它的供方是子基金，母基金需要发现更好、更合适的子基金，而它的需求端是谁呢？毫无疑问是母基金，所以FOF这款管理工具如果用技术实现，在我们看来最重要的事情是实现管理工具进行供需配对的定位。如果FOF是供需配对的定位，我们认为FOF的业务管理系统一定是管理供需关系的工具，我们的iFOF的量方，FOF管理系统的定位就在这个位置上。我如何把供和需的关系以降低成本、提高效率的方式给到我们的资产管理机构使用，这一定是你们想要的产品。
要完成供需管理关系，我需要解决什么问题？所有的FOF系统都可以确定的是未来所看到的FOF关系都会包括这四个模块，不会超过他们。一是供方管理，也就是说如何管理子基金，第二个模块是如何完成需方管理，母基金该如何做。第三个是如何匹配撮合，也就是说如何可以快速找到你想要的对象。第四个最重要的事情是过程管理，它是持续的过程，它并不是立刻做完，立刻就可以产生结果的。如果从供方的角度来看，我们只看两件事：一是它好不好。二是我可能会投多少。所以从我们设计系统的本质看上去FOF的管理系统，还有MOM的管理系统，在对供方管理这边主要是价值发现，第二个是很重要的定价，如何尝试帮助基金管理人寻找到对象，并对它进行定价，这是我们科技上为它提高效率要做出准备，要给出方案的。所以对于供方管理来说，我们的数字动能要做的是如何用技术手段快速完成高效准确的业绩分析能力，它是数字全自动的，我们会给一个案例给大家看一下。
我们再讲需方管理，我们的看法是做配置，如何把资金有效的配出去，这一定是我们客户想要的东西。在FOF、MOM，它的本质实际上是对资金如何进行有效管理。我这里用了“有效管理”，我解释一下，并不是说收益最大化。请大家理解，我们站在科技的角度，我们不认为能够做出一套超越基金经理能力的、扩大收益的工具出来，我们永远是站在提高效率、节省成本的位置，所以我们做的事情是帮助你进行有效管理，而不是拍着脑袋说，高科技一定为你的FOF产品获得更大收益。我觉得是不现实的。
匹配撮合，匹配撮合是一个快速对不同特征和目标需要进行投资选择的过程，这个选择的过程其实可以用技术来实现。我待会儿给大家演示一下。
过程管理，在FOF和MOM中，过程管理很重要，是对生命周期的完整管理，包括投前、投中、投后。我们做系统设计的时候会看我们是否能帮助资产管理公司完成这一生命周期的管理，我们的量方iFOF系统有完整的生命周期管理的体系，所以大家可以看一下它是如何做大的。要完成FOF系统的搭建，我站在15年IT人的角度看，它是不是这么简单？它实际上没有这么简单，从我与团队的交流来看，它并不是软件工程师完成的，大家觉得这不是做开发的，不是做技术的。单纯的软件工程师没有办法构造优秀的FOF和MOM系统，它实际上是数学模型和软件工程相结合的工具，我们把这种科技叫做“量化科技”，我们用量化科技构造FOF管理系统，为什么说它才可以做呢？给大家解释一下。
如果一个FOF系统这么容易构建，实际上资产管理公司就可以做，但是他们遇到的挑战是我的算法如何被固化下来，我如何可以去重复，不断降低重复的算量工作呢？这是需要大量人力和大量时间的，所以我们资产管理公司构建它是合适的选择。站在科技公司角度也不容易，因为数学模型在哪里，我要采用什么分析方法等，这些都没有办法做。所以新兴的金融科技公司的特点就出来了，我们把它叫“量化科技”。量化科技类的产品和公司非常有意思，也就是数字动能所立足的科技，它应该是金融科技的一个子集，它主要是把数学模型和金融工程完美的结合起来，而作用于资产管理团队。它既有数学模型，又采用计算机技术，还有第三点是它的特征，我们大量采用分布式和云技术，为什么要大量采用云技术？我待会儿用一个例子给大家解释。
这四点是新兴金融科技公司和量化科技公司必须具备的四个要点（见PPT）。1、我们尝试把所有系统级别的东西变成模块化，我们今天的主题是FOF和MOM，我们在数字量化科技下不只是做两套系统，我们做了一个结构，以模块化的方式不断切换和重新组合模块，让资产管理公司的人员可以根据他的需要调查。MOM在FOF的基础上把分账户功能快速集成进去，它就是MOM系统，量化科技的支撑下，资产管理公司的业务会变得更加弹性。
2、高算量，我们现在能够支持的关于股票的分钟级的分析和业绩计算，可以到达10亿级别。我一点不夸张，你们可以做压力测试而传统金融科技公司做不到。
3、我们大量集成数学模型，FOF的管理系统以我们的量方看，集成了将近400个数学模型，还在不断增加，在传统科技公司不可想象。
4、我们的设计，我们所有的产品设计全部使用的是无人值守，也就是自动化，大量的自动化。
说了这些，我想是时候给大家看一下我们的案例。这是一套业绩分析系统，它可以通过获得交易记录、估值表、净值甚至交割单，快速对任何一个标的的业绩进行分析，而我们现在的突破是甚至可以对策略进行快速分析，FOF的分析对象、管理对象已经不是人了，你可以是产品，甚至可以是策略，不同的东西还可以互相组合，你的业绩会被我们快速分析出来，我们最大的分析上量是800万。我们再看一个例子，这个更好玩，以前所有的交易过程都是全封闭的，所以你们做风控、业绩分析基本上是事后的分析，看看这个例子，这个终端策略不断的发单，它的发单的所有交易结果会被收集起来进入我们的系统，任何时候FOF的管理人和MOM的管理人可以点击，立即获得它的动态平衡效果，也就是说基金经理可以坐在台面上分析策略的实际运行情况，并进行动态打分，我们已经实现了。交易能力好不好我们不能保证，但是不是优秀基金经理我们一下可以检测出来。
更大的挑战在后面，如果我的分析对象是千万级的对象，怎么办？我有800万、1000万、2000万的分析对象，如果找研究员分析，可能要一年，我们最近和某券商做动态FOF业绩分析的测试，有一千万的样本，我们用多长时间做完？23分钟，我们23分钟把一千万的业绩分析表全部做完。新的科技之下，FOF和MOM的管理规模、管理效率会大大提升。我们的策略配置和回测技术很牛，由于时间不够，我没有办法一一演示我们研发过程中的技术力量，大家有时间可以去我们公司，我可以给你们逐一演示。
我们今天的主题是FOF、MOM，所以我们今天也很荣幸把我们的量方FOF管理系统带到了现场，这套管理系统涵盖了我刚才所描述的整个FOF生命周期管理的所有内容，它包含了资源池管理、基金管理、组合管理和实时风控，也把我们刚才所体积的大型并发风控、策略回执技术、动态风控技术全部集成进去，FOF和MOM的管理上，大家对于资金配置、风险控制还有生命周期的管理是全动态的，这在业界暂时还没有见到过，我们可以做到。资源池的管理我们做得更灵活，我们不要求各位只用我们的数据，比如一些更优秀第三方的数据，比如排排网的数据可以快速导进去，一旦完成数据，你们就可以开始使用全生命周期管理的系统。时间关系，只给大家看一下截图。实际上我们的工作人员和同事们都在外面，如果茶歇有时间可以去看一下我们的资料，我相信会让大家耳目一新。
第二，基金管理，我们的基金管理里面包括很多内容。我们的业绩归因，我们把业界比较常用的都做进来了，甚至把一些方法论做进来。我们有一个8人量化研究团队，他们都是一流的金融分析师。组合管理，我们引入风控概念，我们的风控加上刚才说的，可以快速进行动态风控。风险管理，我们对仓位管理、动态平衡以及大幅度配置都有涉及，基准管理是我们这块产品最重要的特色，大家做业绩评测的时候，基本上都会采用自己的业绩基准，我们允许客户自己配置、创建和重新分配权重来配置业绩。
我们的FOF和MOM的量方管理系统重视的是生命周期管理，所以它不是一套单独的配置或者是分析管理，它是一套把一个资产管理生命周期，协助资产管理者完成所有的FOF管理的任命过程的工具。我自己很喜欢量化科技，我不知道各位是不是同样的想法，因为它的确在技术上是一场革命，它主要做的事情是释放生产力。基金经理、研究员、传统的交易员并没有尝试替代它，而是尝试把它的能力发挥到极致，帮助他们降低成本，进一步提高效率，释放他们的能力。我想这是我们数字动能公司立足的根本。
最后，我讲讲这套新系统，我们从来没有到外面公开过，这套系统叫量化资产管理系统。大家知道最近有一个公司尝试做了一套东西替代基金经理和交易员，数字动能公司现在正在和某一家基金公司正在做这种系统的尝试，这个系统已经进入内测，这套系动并不是尝试替代基金经理或者交易员，但是可以尝试把所有量化的策略进行全动态的管理，它最终的结果是可以把量化投资的资产管理规模从原来的只有几千万、几亿迅速扩大到几百亿，因为它可以以资产池的方式管理策略，把策略进行分账户重新再调配，进行动态配置，然后发行一个理财产品，这是一套全新的系统，我们为此有一套发布会，希望大家关注这套产品。它大量采用云技术、分布式运算。
感谢大会这次给我结汇把我们公司的一些干货拿出来和大家分享。如果大家觉得新的科技让你们激动、让你们觉得日新月异、让你们意犹未尽，欢迎各位来找我。欢迎大家关注数字动能。谢谢！
