本报记者 张焕昀
11月以来，通信行业迎来一波上行走势。市场人士指出，5G相关政策推进预期与落地，是通信行业走强关键原因。通信设备行业主题基金近期净值也水涨船高。对于后市，部分机构呈乐观态度，建议投资者优选高景气度的龙头标的。
通信板块受捧
根据Wind数据，本月以来截至11月20日，在28个申万宏源(000166,股吧)一级行业指数中，通信行业涨幅为4.75%，仅次于非银金融行业的5.97%，位列第二。
在Wind行业板块主题基金分类下的通信设备行业主题下，181只基金产品中，11月以来有112只净值获得提升，占总数比近六成。其中，有32只基金本月以来上涨超过3%，占总数比接近两成。
银河美丽优萃A本月以来以6.92%的收益位列通信设备主题基金榜首。记者查阅其三季报持仓情况发现，中兴通讯(000063,股吧)是该基金第一大重仓股，占净值比约为8.76%。实际上，中兴通讯作为通信行业的龙头股，也是其他主题基金例如安信优势增长、南方成分精选、招商中小盘精选的重仓标的。截至11月20日，该股票今年以来涨幅已超146.08%。
嘉实前沿科技本月以来净值上涨5.99%，该基金三季报显示，重仓了信维通信(300136,股吧)，该股票今年以来上涨104.26%，近10个交易日内有12.78%的涨幅。
前海开源沪港深创新A本月以来录得4.97%的净值涨幅，安信中国制造2025沪港深本月以来也有4.07%的不俗成绩。记者在这两只基金的三季报中发现了亨通光电(600487,股吧)的身影。亨通光电是通信板块相对热门股票，该股今年以来上涨超过143.94%。
5G概念提振市场
对于通信行业近期的迅猛势头，市场人士表示，首要原因是5G概念发力。11月15日，工信部发文确定5G移动通信系统中频段使用规划，并强调5G系统是我国实施“网络强国”和“制造强国”战略的重要信息基础设施，更是发展新一代信息通信技术的高地。中银国际证券表示，中频段划分基本落定，将推动从运营商到设备商产业链对标准测试和产业化推进的积极性。未来三年5G将面临2018年标准全面落定，2019年测试商用/牌照预计发放，2020年左右启动规模建网等持续性行业利好因素，建议继续关注5G领域龙头个股。
方正证券(601901,股吧)指出，短期主题投资机会重点关注5G确定受益以及目前有业绩支撑的标的。信达证券认为，在5G建设初期，利用中低频段保障网络覆盖度和移动性将是首要任务，宏基站需求率先释放，建议关注深度参与5G测试和产业发展的设备商和集成商。与此同时，《中国宽带普及状况报告》显示，截至2017年第三季度，我国固定宽带家庭用户数累计达到32115.7万户，普及率达到72.5%，已提前三年完成“十三五”规划2020年末70%的目标。信达证券认为，无论是宽带中国战略还是移动通信网络的发展，都将给光通信行业带来重大利好。
除5G政策推进外，中国移动集采量超预期也为通信板块注入利好。11月16日，中国移动启动2018年普通光缆产品集中采购项目（第一批次）招标，招标内容为光缆中的光纤及成缆加工部分，预估采购规模约为359.3万皮长公里（折合1.1亿芯公里），预计将满足6个月的采购需求。该项目采用份额招标，中标人数量限定为10至18家。集采量超预期，光纤光缆景气度持续延续。相比于中国移动2017年集采量，此次规模大幅增长80%。
光大证券(601788,股吧)表示，考虑到前期中电信光缆集采量5400万芯公里，以及联通等需求，预计2018年国内光纤光缆需求量有望达3.3亿芯公里，同比增长幅度达20%，显示出行业需求持续旺盛。
对于具体投资策略，光大证券指出，从最新行业三季报来看，行业整体业绩表现相对平淡，行业内部分化依然较为明显，光通信、专网通信、物联网等板块业绩表现相对出色；在个股层面来看，龙头白马业绩表现依然好于大部分二三线标的。对于四季度行情，光大证券认为，板块分化性行情有望持续，建议持续优选高景气细分子领域下优质龙头标的。
