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富达连发三只私募基金追踪:布局中国市场将采用“正守侧攻”?

时间:2018-01-05 17:36:34
2018年刚开年,国际基金巨头富达国际宣布,旗下外商独资企业富达利泰在中国推出两只私募基金,其中包括在华首支股票型私募基金。

据华尔街见闻了解,2015年9月,富达国际旗下外商独资企业――富达利泰投资管理(上海)有限公司在上海成立。2017年1月富达成为第一家获得中国基金业协会私募牌照的外资资管机构,随后在2017年5月成立了富达中国债券一号私募基金,也是首个备案私募产品的外资机构。

截至目前,富达国际已在中国发行了三只私募基金产品,瑞银资产和英仕曼各发行了一只私募产品。此外,已获得私募牌照但还未发行产品的外资资管包括:贝莱德、领航、富敦、惠理、景顺纵横、路博迈、安本、施罗德等机构。

机构名称注册资本已发产品类型富达利泰投资管理(上海)有限公司200万美元富达中国债券一号私募基金债券策略富达中国债券盈收一号私募基金债券策略富达中国股票一号私募基金股票策略瑞银资产管理(上海)有限公司1亿人民币瑞银中国股票精选私募基金一号股票策略英仕曼(上海)投资管理有限公司100万美元英仕曼宏量1号私募基金量化CTA

实际上,外资资管对华正由离岸投资向在岸投资转变,这期间经历了多个历程:2002年,中国官方只批准了外资在大陆境内设立中外合资公司开展公募基金业务;2013中国外管局开始批复合格境内有限合伙人(QDLP)资格,拥有该资格的外资资管可向中国境内投资者募集人民币资金,并将资金投资于海外市场;2015年底开始,政策层批准外资资管以资产管理类外商独资企业身份拓展内地业务;2017年1月,中国基金业协会出台了《外商独资和合资私募证券投资基金管理人登记备案填报说明》。

据了解,富达国际已经深耕中国市场14年,Broadridge数据显示,以管理股票资产衡量,富达国际目前是离岸中国基金管理规模最大的基金公司。

富达国际中国区董事总经理李少杰对华尔街见闻表示,“富达国际在中国拥有12亿美元的合格境外机构投资者(QFII)投资额度,是全球拥有最高QFII额度的金融机构之一。另外,公司还获得了4.6亿元人民币的人民币合格境外机构投资者(RQFII)额度。通过QFII和RQFII,富达国际可以在中国资本市场开展相关投资业务。”

对于中国市场看法,李少杰指出,虽然2018年A股和2017年相比动力会相对较弱,但是企业经营情况和盈利情况都将仍然稳健,从而给A股市场提供有力的支撑。

“从板块上来说,我们看好中国经济结构转型,消费行业和高端制造中蕴含比较多的投资机遇。”他对华尔街见闻如是说。

对于债市的走向,李少杰对总结为四个字――“正守侧攻”。

他对华尔街见闻解释称,在金融去杠杆的大环境下,预期金融防风险政策加码引导下,调整幅度还在加大。基本面还是重要的考虑因素,普遍认为经济增速小幅放缓,但通胀压力还是比较担心,预期可能超过2.3%。

他强调,外围环境如韩国11月底和美国12月加息,以至印度加息可能性增大, 这都会对中国国债存在一定的上行压力。

“利率债应以防守性为基础。在主动进攻方面,毕竟刚性兑付打破的大前提下,信用利差拉大的风险增加,在选券的过程中倾向短久期,看重回售权的价值。”李少杰对华尔街见闻如此预测。

有媒体报道称,周文群担任富达中国股票一号私募基金的基金经理,她在2007年11月上旬集中调研了杰瑞股份(002353,股吧)、安诺其(300067,股吧)、海利得(002206,股吧)、闰土股份(002440,股吧)等4家A股上市公司。

另据华尔街见闻查询,2017年9月22日,周文群还曾调研创业板公司信维通信(300136,股吧)。

华尔街见闻发现,杰瑞股份属于压裂设备的民营龙头,受国际油价及全球油气 资本开支影响较大;安诺其属于印染化学品公司;海利得是涤纶工业丝企业,正逐步将业务延伸至轮胎帘子布和装饰材料领域;闰土股份属于化工染料公司。总体看,富达的调研集中在化工设备和材料领域。

对于去年5月发行基金的收益、以及今年新发的两只基金规模以及持仓等情况,富达李少杰对华尔街见闻指出,根据相关法律法规和监管要求,该等私募基金只能向特定对象进行宣传推介,因此有关资金规模和收益情况等细节不便进行公开披露。

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