全球聚乙烯产能稳步增长

作为石化行业非常重要的原材料，聚乙烯(PE)是五大合成树脂之一，也是我国合成树脂中产能最大、进口量最多的品种。聚乙烯主要分为线性低密度聚乙烯（LLDPE） 、低密度聚乙烯（LDPE） 、高密度聚乙烯（HDPE） 三大类。聚乙烯的产能投放对整个石化行业的发展有重要的影响。2018年我国聚乙烯产能将达到1787万吨，2022年预计达到3359万吨，届时将占全球聚乙烯总产能的24.5%。同时，未来我国乙烯来源也将呈现多元化，由之前单一的石脑油裂解发展到石脑油裂解、煤化工工艺CTO/MTO及乙烷裂解共存的格局，尤其是煤化工制乙烯的发展将在一定程度上减少我国乙烯工业对原油的依赖。

A全球产能分析

自2010年以来，全球聚乙烯产能稳步增长，主要是因为全球大部分地区不断新建石油化工炼化一体化项目或煤化工、乙烷裂解项目。

预计截至2018年年底，全球聚乙烯产能将增加到约11735万吨。从2018年全球聚乙烯产能占比来看，东北亚、北美、中东、西欧及东南亚地区的聚乙烯产能列居前五，占比分别为25.43%、21.96%、18%、11.82%和8.44%，这五个地区的聚乙烯产能全球总占比高达85.65%，基本上汇聚了全球聚乙烯的主要供应地和消费地。

2010―2018年全球聚乙烯产能年均增速4.09%，环比2010年增长32.58%，增长点主要来自中东、东北亚、东南亚、南亚及北美地区，其中北美、中东和东北亚地区产能增加较多，增加量分别为566.3万吨、803万吨和919.5万吨，年均增速分别为2.84%、7.3%和6.17%；东南亚和南亚地区产能有所增加，增加量分别为271.4万吨和323.2万吨，年均增速分别为12.36%和6.1%。另外，非洲及独联体地区产能亦有小幅增加，分别为41.8万吨和82.5万吨。反观西欧、中欧、南美地区，产能不增反减，缩减量分别是111.4万吨、9万吨、4.2万吨。

往后再看几年，预计2022年全球聚乙烯产能继续攀升到13697万吨，环比2018年增加1962万吨。从增速上来看，2022年聚乙烯产能环比2018年增长16.72%，2022年聚乙烯产能环比2010年增长高达54.74%。增加的聚乙烯产能仍然主要来自东北亚、北美、东南亚及中东地区，增加的聚乙烯产能分别为613万吨、636万吨、218万吨和169万吨，年均增速分别为4.73%、6.91%、5.02%和1.91%。

2022年，北美、南美、西欧、中欧、独联体、中东、非洲、南亚、东北亚、东南亚等地区的聚乙烯产能预计分别为3213.8万吨、419.3万吨、1387.1万吨、189.2万吨、542.8万吨、2281.6万吨、181.8万吨、675.9万吨、3597万吨、1208.1万吨，其中产能全球占比排名前五的地区分别是东北亚、北美、中东、西欧及东南亚地区，占比分别为26.26%、23.46%、16.66%、10.13%和8.82%，这五个地区的聚乙烯产能全球占比高达85.33%，环比2018年回落0.32%。

纵观2010―2022年全球聚乙烯产能各地区分布，我们可以发现排名前三位的地区由东北亚、北美及西欧转变到东北亚、北美及中东。中东地区凭借丰富的地下原油资源兴建了不少石油炼化一体化项目，主要集中在沙特阿拉伯、伊朗及阿联酋等海湾国家，具体的产能由2010年1309.4万吨增长到2022年2281.6万吨。2010年以来，东北亚、北美及中东地区引领全球聚乙烯产能不断增长，其中的增长点主要来自中国煤化工项目的兴起和石化产业的扩能与升级、中东的油气资源利用及美国的页岩气革命带来的乙烷裂解项目。中东地区近几年也投放了不少装置，如2017年投产了3套装置，分别是沙特阿拉伯Sadara的35万吨LDPE装置、阿联酋Petro-Rabigh的15万吨全密度聚乙烯装置及伊朗Kordestan的20万吨LDPE装置。北美地区自美国页岩气革命以来，投产不少乙烷裂解制乙烯项目，包括2017年投产的加拿大Nova Chemical的30万吨LDPE装置、美国Braskem的45万吨HDPE装置及陶氏化学的35万吨茂金属M-LLDPE装置。2018―2022年，美国的聚乙烯产能还会有一波投放浪潮，主要是ExxonMobil、Formosa plastics、Sasol及Shell装置。

B我国产能分析

从2011年煤化工项目兴起以来，我国聚乙烯产能逐年增加，截至目前，总产能约达1787.35万吨，环比2017年的总产能1742万吨增加2.6%。2018年新增的聚乙烯产能主要是5月投产的中海壳牌二期的30万吨LLDPE装置与40万吨的HDPE装置以及预计8―9月投产的延长延安能化的45万吨HDPE装置。

2015年5月，国家发改委发布关于做好《石化产业规划布局方案》贯彻落实工作的通知（发改产业[2015]1047号）,列出了9大煤制烯烃升级示范项目，委托省级发展改革部门核准。该方案发布后，煤制烯烃项目以及炼化一体化项目争相上马。

据统计，2020年我国聚乙烯产能将达到2629万吨，环比2018年增加47.1%，2022年我国聚乙烯产能将达到3359万吨，环比2018年增加88%，增加的产能主要集中在西北煤化工地区及华北、华东及华南的便于原油炼化一体化的沿海地区。

值得一提的是，未来5年新项目投产除了传统的石脑油裂解制乙烯和煤制或甲醇制乙烯之外，还将新增乙烷裂解工艺制成共375万吨产能聚乙烯的装置，主要包括新浦化学65万吨/年PE装置、华泰盛富40万吨/年全密度聚乙烯装置、卫星石化(002648,股吧)年产130万吨聚乙烯装置及南山集团乙烷综合利用项目的年产130万吨聚乙烯装置。

综上所述，我国聚乙烯产能从区域分布及采用工艺来看，还是存在结构上的差异。

从区域分布上看，2017年聚乙烯产能排名前三位的地区是西北、东北及华东地区，产能占比分别为32.26%、18.20%和15.61%；然而2022年聚乙烯产能排名前三位的地区是西北、华东及华南地区，产能占比分别为30.04%、21.79%和17.68%，这其中的变化主要是由于国家“十三五”规划方案提出的煤化工产业升级示范项目和石化产业升级的炼化一体化项目导致的，当然另一方面值得市场关注的是未来可能集中在沿海地区投放的乙烷裂解项目，这将进一步改变中国聚乙烯产能市场格局。

C小结

2018年，我国聚乙烯产能将达到1787万吨，2022年预计将达到3359万吨，届时将占全球聚乙烯产能的24.5%，将成为全球聚乙烯供应最重要的国家之一。

未来我国乙烯来源也将呈现多元化，由之前单一的石脑油裂解发展到石脑油裂解、煤化工工艺CTO/MTO及乙烷裂解的格局，尤其是煤化工制乙烯的发展将一定程度上减少我国乙烯工业对原油的依赖。

另外，2018―2022年，全球聚乙烯产能排名前三位的地区仍然是东北亚、北美及中东地区，具体产能占比由25.43%、21.96%和18.0%到26.26%、23.46%和16.66%。国外尤其是北美地区美国的聚乙烯工业也在蓬勃发展，这主要得益于美国页岩气革命所带来乙烷裂解制乙烯，预计2022年北美聚乙烯产能将达到3213.8万吨，加上中东聚乙烯产能近2281.6万吨，未来东北亚、北美及中东将成为全球聚乙烯的主要供应地。

图为2010―2022年全球PE产能（单位： 万吨）

图为2012―2022年全球各地区PE产能占比

图为2011―2022年全球主要地区PE产能增速

图为我国现有PE产能（单位： 万吨）

图为我国未来5年PE产能（单位： 万吨）