今年的情人节过后，中钢协一直唱空铁矿石，执着之情，天地可鉴。
然而，现实如图，诚不欺你。红灿灿的八连阳，惹得众多期货人，几多欢喜几多愁。近六个月来，铁矿石价格一路攀升，似有势如破竹之意。详情如下：
最近一周，铁矿石从834.1元涨到911.5元，又从911.5元跌至814.9元，今日继续震荡中上涨，最高升至866.5元。截至收盘，铁矿石最新收盘价为861元，涨幅为1.89%，增仓56710手。
基本面分析
供应端方面，受到巴西矿难事故、澳洲飓风以及矿区事故影响，铁矿石供应缺口明显增大，支撑价格大幅抬升。
需求端方面，下半年国内钢厂对铁矿石的需求增加，铁矿石价格大幅回落似乎遥遥无期。
铁矿石大涨，对钢厂影响如何？
欧冶云商首席分析师曾节胜接受数据锐眼的采访时表示：
1.铁矿石价格的上涨最直接的影响就是导致钢厂生产成本上升。如果成本上升较大，钢价没有同步上涨的话，钢厂盈利能力就会受到压缩，继而就会导致钢厂要调整炉料结构、改变生产计划，对其经营造成影响。
2.钢厂利润出现大幅下降。第一季度钢厂盈利还可以，但比去年四季度出现小幅下跌，同比出现大幅下跌。按照我们的模型测算，一季度螺纹钢平均成本、产品价格、钢厂盈利分别为：2949（不含税）、3827、349元/吨；热卷平均成本、产品价格、钢厂盈利分别为：2970（不含税）、3761、272元/吨。当然，冷轧产品的盈利要更差一些。
3.对于杠杆较大的钢厂来说，更要控制投资上的冲动，减少资本支出，降低杠杆。目前，国内整体经济呈继续放缓态势，再加上中美贸易战的影响，钢材需求呈减弱态势，但钢铁供给仍在稳步增长，环保限产基本上是“雷声大、雨点小”，其效果不佳。矿价上涨既有巴西矿山矿难上的原因，同时也有钢厂产能不断释放上的原因。在当前的环境下，钢厂理应按需生产、要有适度的利润才生产，该减产就应减产。
同样，华泰期货的分析师赵钰认为：“今年钢厂产量增加显著，一方面增加了铁矿需求，一方面使得钢价疲弱，从行业角度，钢厂减少产量，从而减少矿石需求，提振钢价，提升盈利水平，对行业健康发展有益。”同时，困境一样存在，“限制生产对钢厂个体来说存在囚徒困境，不愿意降低自家产量，将利润及市场拱手相让。在这种情况下，钢厂个体可以根据自身生产计划，利用好期货期权等衍生品工具，期现结合锁定风险。”
风险钢铁股！
分析铁矿石的60均线图可知，第一季度平均价格为545.1元/吨，第二季度平均价格为699.2元/吨，涨幅约为28%。而铁矿石的产品端-螺纹钢的60均线图显示，第一季度平均价格为3444元/吨，第二季度平均价格为3788元/吨，涨幅约为9.99%。
显而易见，对于钢厂来说，成本价的涨幅远高于产品价格的涨幅，因此存在利润大幅下跌的风险。
分析师曾节胜表示，按照当前原料价格和现货市场钢材价格测算，钢厂二季度钢厂盈利能力与一季度变化不大，仅小幅下降，但考虑到成品材销售和原材料采购均有一个周期，钢厂二季度的盈利将出现一定幅度的下降，但更大幅度的下降应该在三季度。
截止今日A股收盘，钢铁板块均有不同程度的下跌。2019年第一季度，60%的钢铁企业每股收益与去年相比出现下滑。
曾节胜解释：今日股市大跌，主要是因6月份美国非农就业数据好于预期，市场担心美联储降息预期将落空。结合近期中钢协联合大钢厂要求政府打压铁矿石炒作、银保监会加强房地产信托监管，短期内仍须防范钢价快速下降的风险。
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