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花旗:香港电讯目标价升至13.2元 业绩大致符预期

时间:2016-08-11 10:29:50

花旗报告指出,香港电讯(06823)上半年收入、EBITDA及经调整资金流分别按年增2.6%、1.6%及5%,大致符合预期,而因受益于与CSL整合后带来的成本协同效应,纯利按年升30.3%,集团维持今年营运开支对销售比率指引约20%,及资本开支占收入低于10%的目标。

该行称,随着2017年后固网宽频市场竞争减弱,料EBITDA率将会改善,并估计未来2年经调整现金流及股息增长稳定,上调2016-18年盈测4%至7%,目标价由11.8元升至13.2元,维持“买入”评级。

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