文/万永强(智通财经研究中心总监)
美股周三(7月12日)收高，科技股大涨推动纳指劲升1.1%，道指则创下纪录新高。美联储主席耶伦发表的证词偏向鸽派立场，推动股市上扬。道指收涨123.07点，涨幅为0.57%，报21532.14点;纳指涨67.87点，涨幅为1.1%，报6261.17点;标普500指数涨17.72点，涨幅为0.73%，报2443.25点。
港股成交逼近千亿 利好因素多多
恒指周四(7月13日)早盘高开1.14%，开盘后最高见26383点，创出两年新高，其后涨幅收窄，午后港股于26300点附近争持。截至收盘，恒指涨1.16%，报26346.17点，大市成交额962.85亿。
在关键时刻，耶伦再度救场，讲话明显偏鸽：美联储缩减其规模超4万亿美元资产负债表的行动可能在“今年”启动。但指出，鉴于当前的预估，联邦基金利率“不必进一步调升那么多”。这显示出美国的经济并没有那么乐观，通胀如果达不到预期，则加息大概率会在12月，而且加息次数预期也在减少。这相当于悬在股市上方的利剑终于落地，美股随即出现了大幅的反弹，连加拿大的加息这种利空都直接无视，因为只要美国不加息就好。
除此以外，还有几大利好因素的支撑，一是央行周四进行3600亿MLF操作，一次性续做了全月到期量，体现了央行维稳流动性稳定的意图不变，从结构上看，"缩短放长"整体抬升了资金成本中枢，体现金融去杠杆的思路仍在延续。总体而言，在央行的呵护下，预计7月资金面将维持均衡状态。这就意味着资金面相对还是宽松的。
二是中国海关总署周四公布的数据显示，以美元计价6月出口同比增长11.3%，进口同比增长17.2%，超过此前调查预估中值8.7%和13.1%。以人民币计价，上半年中国出口7.21万亿元，增长15%;进口5.93万亿元，增长25.7%;贸易顺差1.28万亿元，收窄17.7%。6月以人民币计价的出口同比增长17.3%，进口增长23.1%。中国6月对美贸易顺差达到254亿美元，2015年10月以来最高，贸易数据远比预期的好，除了基数，汇率及价格等因素外，也说明世界经济的复苏好于预期，另一方面国内经济的趋好也使得内需有所扩大，加之受国际大宗商品价格的影响，上半年进口也明显增加。在投资收缩及消费不是很强的情况下，外贸出口这块的增长对市场信心会有较大的提振。
三是第五次全国金融工作会议将于7月14日在北京召开，作为中国金融界最高规格的会议，将对下一阶段重大金融改革问题进行定调，对相关银行、保险、信托、券商等个股是利好。
保险、天然气、汽车类续强 建材类走高
从盘面看，上涨的品种依然是强者恒强的格局，如保险、天然气、汽车类。不过市场的热点出现了扩散，如建材类、如前期很活跃的品种，像IGG(00799)涨7.83%，这次不一样的地方在于买入的并非内地游资，据交易宝数据显示，在该股的联系券商席位上，并未看到代表内地资金的创盈服务的身影，主要是外资在介入。一般外资看好的品种持续性要更好一些。智通七月十大金股不行不错，五龙动力(00378)涨2.67%、中国铝业(02600)涨2.42%、中联重科(000157,股吧)(01157)涨1.89%。
板块方面：金融保险继续上涨，新华保险(601336,股吧)(01336)涨3.76%、中国人保(01339)涨3.33%、中国太保(601601,股吧)(02601)涨2.47%、中国平安(02318)涨2.46%、海通证券(600837,股吧)(06837)涨2.53%、中州证券(01375)涨1.36%、重庆银行(01963)涨2.92%、招商银行(03968)涨1.88%。其中中国平安(02318)公布其保费收入数字，表现强劲，上半年收入同比增长44%，加上公司已调整产品销售策略，以长期储蓄及保障计划代替，中国平安将公布金融科技的发展，预计可成短期催化剂，中国平安的内含价值回报率较同业高，相信未来增派息的空间会较同业高。
工业工程上涨，中国重汽(000951,股吧)(03808)涨11.36%、潍柴动力(02338)涨11.17%、京城机电股份(00187)涨2.53%、中国中车(601766,股吧)(01766)涨2.32%、智通七月金股中联重科(01157)涨1.89%。中国重汽(03808)中国重汽披露产销情况，今年上半年重型卡车产、销量分别为6.41万辆、6.56万辆，分别同比增长77%、78%。其中，二季度产、销量分别为3.46万辆、4万辆，分别环比增长17%、56%。
石油、天然气再度走好，港华燃气(01083)涨6.42%、中石化冠德(00934)涨6.39%、中国燃气(00384)涨2.96%、昆仑能源(00135)涨2.53%、新奥能源(02688)涨1.39%。受惠油价企稳、天然气售价下跌及内地“煤转气”政策催化，该板块总体表现强劲。
汽车类品种持续拉升，敏实集团(00425)涨5.79%、广汽集团(601238,股吧)(02238)涨4.75%、华晨中国(01114)涨3.43%、正通汽车(01728)涨3.18%、东风集团(00489)涨2.88%。
建筑板块走强，华润水泥(01313)涨6.54%、中国中冶(601618,股吧)(01618)涨4.96%、中国建材(03323)涨4.8%、中国建筑国际(03311)涨2.87%、中国中铁(00390)涨2.72%、中国铁建(01186)涨2.33%。目前市场对基建、PPP、一带一路的预期非常低，相比于建筑央企快速增长的订单、稳健的业绩、显著改善的现金流，智通财经认为该板块有补涨空间。
港交所或将展开上升行情恒指需防跳空缺口回补
上涨个股：1，香港交易所(00388)上涨2.96%。港交所于10日推出的人民币(香港)黄金期货及美元黄金期货交投活跃，首日总成交量达3098涨合约，这是香港交易所首次推出人民币和美元双币交易的黄金期货，也是香港第一次推出可以实物交收的黄金期货。此外，债券通从本月3日开始运行以来，就受到市场的青睐，债券通推出首周，共有7加公司通过债券通第一批发行债券，总额就达430亿人民币。加上港股持续创出2年来新高，且上半年总的成交量也有明显增加，这对港交所都形成明显的利好，该股突破创出了今年的高点，后期在消化210元的压力之后，有望展开一轮上升行情。
2，潍柴动力(02338)涨11.17%。受重型引擎销售带动，今年上半年净利润同比增长达125%至150%，预计将取得24.2亿至26.9亿元人民币。报告称，上半年内地重型卡车销售同比增长70%，而公司的重型引擎销售增长逾85%，表现胜预期。潍柴动力也表示，受惠市占率增长，预计下半年重型引擎销售可依然保持增长。
从技术上看，恒指在各项利好催化下再度创出高点，市场情绪明显修复，不过短期升幅过大，要注意两个跳空缺口的回补。关注底部补涨的机会。
