本报记者 倪伟
港股7月动力十足，恒生指数27日一度站上两年多的高点27169.15点。回顾整个7月，源源不断的南下资金，为市场上涨提供了动力。中资金融股、中资地产股、科网股、汽车股等热点板块轮番领涨。恒生指数7月28日报26979.39点，当月涨幅4.72%，在全球主要股指中涨幅居首。
南下资金助力
7月美联储态度明显转向鸽派，资金环境转为宽松，资金入市热情高涨。同时AH股溢价指数偏高，港股估值相对较低，也是内地资金南下的重要原因。今年上半年整个港股市场都表现良好，港股通沪港通净流入1047.29亿元，深港通净流入443.25亿元。
截至28日，港股通沪港通南向资金7月份净流入184.90亿元人民币，深港通流入98.57亿元人民币。源源不断的资金相当部分流入了权重蓝筹股和行业龙头股，带动中资金融股、中资地产股、科技股等板块上涨，多只个股在7月创下历史新高。从南下资金抢筹热点来看，银行股拥有不可超越的优势，其中汇丰控股和工商银行连续上榜沪深港通前十大南向资金净买入个股。从个股角度看，7月份流入资金最多的是汇丰控股（79.4亿元）、工商银行（61.8亿元）、腾讯控股（13.7亿元）和融创中国（12.7亿元）。
但万得数据显示，南下资金规模近日有转弱的迹象。七月最后一周，沪港通净流入1.4亿元人民币，深港通净流入23.04亿元。其中沪港通7月26日、7月27日两日连续净流入资金出现负数，为近30日内仅有的两日出现负数，分别为-5.76亿元和-8.51亿元。光银国际研究部主管林樵基分析，港股大市连升三周后，资金转为观望及获利是自然现象，加上港股每逢8月份交投比较清淡，估计后市会在现有水平上反复震荡，但他强调大跌的机会甚微。
板块轮动格局明显
截至7月28日收盘，11个恒生行业指数在七月全部上涨，其中涨幅前三的分别为恒生资讯科技业，涨7.59%；恒生地产建筑业，涨7.68%；恒生工业，涨6.50%。
港股反复向上，几大权重蓝筹股功不可没。其中，腾讯控股股价触及308.6港元历史新高。腾讯股价在遭受了“游戏风波”后，因为手游、小程序等业务持续扩张，加上市场对中期业绩的期待，股价继续强势上行，市值一度达到28950亿港元。数据显示，排除跟踪指数的QDII基金，50只主动管理型QDII基金中有37只重仓了腾讯控股。腾讯控股在7月截至28日的20个交易日中，在沪港通深港通南向资金净买入前十大个股中25次上榜。
与此同时，科网股受多机构追捧。此外，以吉利汽车为首的汽车板块，以中国平安、中国太保(601601,股吧)为代表的保险股，以舜宇光学科技为首的苹果概念和以融创、恒大为代表的中资地产股都是7月表现突出的板块。市场人士分析，大蓝筹进入业绩曝光期，而汇丰将于7月31日公布业绩，市场继续憧憬回购股份，短线港股上升基础仍在，投资者应留意大市成交是否配合。
市场看好未来走势
由于资金面向好，并且港股市场估值洼地的优势仍然明显，市场人士仍然看好市场未来走势。
富瑞首席环球股票策略师Sean Darby重申对中资股的乐观看法，因为内地上季度金融业去杠杆后所腾出的流动现金规模持续膨胀，加上早前航运巨头的合并消息，有利资金继续流入并支持香港股市。
景林资产认为，机构资金关注的重点方向还是估值和盈利匹配度高的各个行业龙头，但投资标的会更加多元化，从涨幅较大的腾讯及汽车、地产等龙头，向金融、消费、TMT、公用事业、周期等行业龙头扩散。
广发证券(000776,股吧)表示，今年下半年港股的投资机会将大于其他市场。从基本面和估值相匹配的角度来看，投资者应该重点关注性价比高的价值龙头，比如银行、汽车、房地产、机场、高速公路行业。
工银国际预期，业绩盈喜股仍可贡献大市升势。其中大市值的股票表现会略胜一筹，特别看好中资保险股、基建股的业绩表现，但港股27000点在历史上已经处于高水平，因此对后市持相对审慎的态度。
